साथ ही भू-राजनीतिक चिंताओं ने धातु की अपील को और बढ़ाया। कीमती धातु 2395.29 डॉलर प्रति औंस के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गई, इस सप्ताह के लाभ में 2.6% की वृद्धि हुई। मंगलवार को लगातार आठवें सत्र में सोने की कीमतें अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं। सोने के लिए अमेरिकी वायदा अनुबंधों में निपटान मूल्य 1% बढ़कर $2372.7 हो गया। श्रम विभाग की एक रिपोर्ट में संकेत दिया गया है कि मार्च में मासिक आधार पर उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) में 0.2% की वृद्धि हुई, जबकि अर्थशास्त्रियों ने 0.3% की वृद्धि की उम्मीद की थी। हाई रिज फ्यूचर्स में मेटल ट्रेडिंग के निदेशक डेविड मेगर के अनुसार, "पीपीआई डेटा अनुमान से थोड़ा ठंडा आया, जिससे वर्ष के अंत तक संभावित ब्याज दर में कटौती की उम्मीदें जीवित रहीं, जिसके परिणामस्वरूप सोने की कीमतें बढ़ गईं। मेगर ने कहा, "केंद्रीय बैंक की खरीद और भू-राजनीतिक अनिश्चितता सोने के बाजार के लिए समर्थन के स्तंभ बने हुए हैं। ट्रेडर्स इस संभावना पर दांव लगा रहे हैं कि फेडरल रिजर्व जुलाई के अंत में अपनी बैठक में ब्याज दरों में कटौती शुरू कर सकता है, मुद्रास्फीति के आंकड़ों के बाद। परंपरागत रूप से, सोने को मुद्रास्फीति के खिलाफ एक हेज के रूप में देखा जाता है, लेकिन उच्च ब्याज दरें सोने के कब्जे की आकर्षकता को कम करती हैं, जो कोई रिटर्न नहीं देती है। इस बीच, बुधवार को आंकड़ों से पता चला कि अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों में मार्च में उम्मीद से अधिक वृद्धि हुई। बोस्टन फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष सुसान कॉलिन्स ने गुरुवार को उल्लेख किया कि नवीनतम आंकड़ों से पता चलता है कि नीति में ढील देने से पहले मुद्रास्फीति के नीचे की ओर बढ़ने के रास्ते में अधिक विश्वास हासिल करने में पहले से सोचा गया समय लग सकता है। यूबीएस के एक विश्लेषक, जियोवानी स्टाउनोवो के अनुसार, "मूल्यों में अगले कदम के लिए, हमें अभी भी एक्सचेंज-ट्रेडेड गोल्ड फंडों की मांग में पुनरुत्थान देखने की जरूरत है, जिसके लिए फेडरल रिजर्व से एक संकेत की आवश्यकता होती है जो दर में कटौती का संकेत देता है"। चांदी के स्पॉट लेनदेन में भी 1% की वृद्धि हुई और यह 28.24 डॉलर प्रति औंस हो गई। प्लैटिनम 2.1% बढ़कर 980.15 डॉलर हो गया, जबकि पैलेडियम 0.9% गिरकर 1041.62 डॉलर हो गया। दूसरी ओर, विविध खनन कंपनी सिबाने स्टिलवाटर ने कहा कि वह दक्षिण अफ्रीका में अपने सोने के संचालन को पुनर्गठित करने के रूप में 4,000 से अधिक नौकरियों में कटौती कर सकती है, जो पहले से ही अपने प्लैटिनम समूह धातु संचालन में लगभग 2,000 भूमिकाओं को समाप्त कर चुकी है। निवेशकों के बीच सोना चमकता रहता है, भले ही केंद्रीय बैंक इस साल महत्वपूर्ण दर में कटौती करेंगे, इस बात का भरोसा कम हो रहा है। रिकॉर्ड स्तर के करीब रहने का अर्थ है कि 2024 की शुरुआत के बाद से अब सोने में 14% से अधिक की वृद्धि हुई है। सैक्सो बैंक में कमोडिटी रणनीति के प्रमुख ओले हैंसन ने टिप्पणी की, "ड्रिप पर खरीदारी के साथ मजबूत अंतर्निहित गति व्यापारी के बीच प्रचलित रणनीति बनी हुई है। उन्होंने कहा कि "रूस, यूक्रेन और मध्य पूर्व से संबंधित भू-राजनीतिक जोखिम अभी भी सहायक भूमिका निभाते हैं, और ध्यान कम ब्याज दर में कटौती की अपेक्षाओं के नकारात्मक प्रभाव से उच्च और स्थिर मुद्रास्फीति पर शिफ्ट हो जाता है"। सोने को पारंपरिक रूप से अशांत समय के दौरान सुरक्षित आश्रय और मुद्रास्फीति के खिलाफ एक हेज के रूप में देखा जाता है। फरवरी के मध्य से कीमती धातु में रिकॉर्ड उछाल देखा गया है, जो अमेरिकी ब्याज दर में कटौती की संभावनाओं और भू-राजनीतिक तनावों के साथ-साथ चीन में आर्थिक मुद्दों से प्रेरित है। वायदा व्यापारियों ने इस वर्ष फेडरल रिजर्व की ब्याज दर में कटौती की सीमा पर अक्टूबर के बाद से सबसे कम स्तर तक अपने दांव कम कर दिए हैं। व्यापारियों ने अब इस वर्ष अमेरिकी ब्याज दरों में तीन चौथाई अंक से भी कम कटौती की उम्मीद की है, जो जनवरी में छह कटौती की उम्मीद से कम है। इस सामान्य सिद्धांत के बावजूद कि उच्च ब्याज दरें गैर-उपज वाले सोने की आकर्षण को सीमित करती हैं, कीमती धातु ने अब तक इन कारकों को चुनौती दी है। कुछ केंद्रीय बैंकों ने अपने सोने के भंडार में वृद्धि की है, जिसमें चीनी सेंट्रल बैंक ने मार्च में लगातार 17वें महीने अपने भंडार के लिए सोना खरीदा है। इन्वेस्को में मुख्य वैश्विक बाजार रणनीतिकार क्रिस्टीना हुपर ने सुझाव दिया कि अमेरिकी ऋण पर चिंता कुछ को कीमती धातु की ओर ले जा सकती है। उन्होंने अमेरिका की राजकोषीय स्थिति की दीर्घकालिक स्थिरता के बारे में चिंताओं को उजागर किया, जिसने कुछ केंद्रीय बैंकों को अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की कीमत पर अपने सोने के भंडार को बढ़ाने के लिए प्रेरित किया है। बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषकों ने एक नोट में अनुमान लगाया कि 2025 तक सोने की कीमत 3000 डॉलर प्रति औंस तक पहुंच सकती है, जो केंद्रीय बैंकों की मजबूत मांग और निवेशकों की उम्मीद के आधार पर बाजार में वापस आ सकती है, जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती करना शुरू कर देगा। बैंक के एक कमोडिटी रणनीतिकार माइकल विडमर ने वैश्विक केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीति को कड़ा करने के बीच सोने की लचीलापन पर जोर दिया। उन्होंने कहा, "पिछले महीनों में सोने की कीमतें उल्लेखनीय रूप से लचीली रही हैं, दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों द्वारा मौद्रिक नीति को कड़ा करने के बावजूद। विशेष रूप से चीनी सेंट्रल बैंक ने सोने के बाजार को समर्थन देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, अकेले 2023 में 200 टन से अधिक पीली धातु जमा की। खरीद का यह उच्च स्तर चीन में खुदरा क्षेत्र की बढ़ती गतिविधि पर भी आधारित है, जहां आभूषणों की बिक्री और गैर-मौद्रिक सोने के आयात ने "इस साल की शुरुआत में रिकॉर्ड स्तर तक पहुंच गया था"। विडमर ने कहा, "यदि फेडरल रिजर्व अंततः ब्याज दरों में कटौती करना शुरू कर देता है, तो निवेशकों को बाजार में वापस आना चाहिए, साथ ही चीनी निवेश मांग में किसी भी संभावित गिरावट की भरपाई करनी चाहिए क्योंकि वहां की भावनाएं बेहतर होती हैं और अर्थव्यवस्था में तेजी आती है।" उन्होंने पहले अनुमान लगाया था कि अगर फेडरल रिजर्व ने 2024 की पहली तिमाही में ब्याज दरों में कटौती की तो 2400 डॉलर प्रति औंस का मूल्य लक्ष्य; "हम अब इसे बढ़ा रहे हैं और 2025 तक सोने को 3000 डॉलर प्रति औंस तक चढ़ते हुए देख रहे हैं", विडमर ने विस्तार से बताया। इन घटनाओं के जवाब में, बैंक ऑफ अमेरिका की इक्विटी रिसर्च टीम ने भी अलामोस गोल्ड के लिए अपनी रेटिंग को तटस्थ से खरीद के लिए अपग्रेड किया। आशावाद केवल कीमती धातुओं से परे फैला हुआ है, क्योंकि बैंक ऑफ अमेरिका ने भी संभावित तांबे की आपूर्ति संकट के बारे में अलार्म बजाया है। विडमर ने टिप्पणी की, "कच्चे माल तेजी से अपनी धुन पर नाच रहे हैं", तांबे को "ऊर्जा संक्रमण के केंद्र" में देखा गया है। बैंक ने तांबे की कीमतों में महत्वपूर्ण वृद्धि की भविष्यवाणी की है, जो विभिन्न कारकों से प्रेरित है, जिसमें हरित प्रौद्योगिकी निवेश, कमजोर स्टॉक और वैश्विक आर्थिक सुधार शामिल हैं। तांबे की कीमतों के 2025 में औसतन $10750 प्रति टन होने की उम्मीद है, जो 2026 में $12000 प्रति टन तक बढ़ जाएगी। विडमर ने तांबे की खानों की आपूर्ति की गंभीर स्थिति की ओर इशारा किया है, जिसने परिष्कृत उत्पादन को गंभीर रूप से प्रभावित करना शुरू कर दिया है। उन्होंने कहा, "कॉपर खदान परियोजनाओं की व्यापक रूप से चर्चा की जा रही कमी अंततः प्रभाव डालने लगी है। यद्यपि इलेक्ट्रिक वाहन प्रौद्योगिकी में प्रगति ने नए मॉडलों में आवश्यक तांबे की मात्रा को कम कर दिया है - टेस्ला की नवीनतम 48-वोल्ट प्रणाली में 75% कम तांबे का उपयोग किया जाता है - अन्य क्षेत्रों से मांग अभी भी अधिक है। तांबा डेटा सेंटर केबलों और बिजली ग्रिड जैसे अनुप्रयोगों के लिए महत्वपूर्ण है, जो बिजली उत्पादन और पारेषण दोनों को कवर करता है। इन आशावादी पूर्वानुमानों के बाद, बैंक ने तांबा उत्पादकों के लिए अपनी रेटिंग को तटस्थ से खरीद के लिए भी अपग्रेड किया, जो तांबा बाजार में अपेक्षित मजबूत प्रदर्शन को दर्शाता है। वैश्विक बाजारों में, एशियाई शेयरों ने शुक्रवार को दिशा खोजने के लिए संघर्ष किया क्योंकि निवेशकों ने संयुक्त राज्य अमेरिका में अनिश्चित मुद्रास्फीति की उम्मीदों के बीच फेडरल रिजर्व ब्याज दर में कटौती के समय के बारे में सुराग की तलाश की। हालांकि, भू-राजनीतिक और नीतिगत अनिश्चितताओं ने सोने को एक नए शिखर तक पहुंचने में मदद की। मध्य पूर्व में चल रहे तनाव के बीच सुरक्षित आश्रय मांग के समर्थन से सोना बढ़ गया और उत्पादक मूल्य मुद्रास्फीति के मध्यम पढ़ने के बाद इस साल फेडरल रिजर्व में ढील की उम्मीदें जिंदा रहीं। इसके विपरीत, अमेरिकी ट्रेजरी रिटर्न सप्ताह के मध्य में उपभोक्ता मूल्य के आंकड़ों की अपेक्षा अधिक गर्म होने के बाद अपने पांच महीने के उच्च स्तर के करीब रहे, जिसने दर में कटौती के दांव को कम करने के लिए मजबूर किया। प्रमुख मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले इस सप्ताह डॉलर 1% से अधिक बढ़ने के बाद पांच महीने के उच्च स्तर के पास मंडराया। बाजार अब इस साल फेडरल रिजर्व से तीन-चौथाई-बिंदु की दर में कटौती की अपेक्षा करते हैं, जो बुधवार के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के आश्चर्य के बाद फेड अधिकारियों द्वारा पिछले महीने अनुमानित तीन कटौती से कम है। फेडरल रिजर्व के अधिकारियों ने गुरुवार को कहा कि बोस्टन फेड के अध्यक्ष सुसान कॉलिन्स ने कहा कि अर्थव्यवस्था की ताकत और अनियमित मुद्रास्फीति में गिरावट दर में कटौती के लिए निकट अवधि के धक्का के विपरीत है। हालांकि, आईजी के वित्तीय विश्लेषक टोनी सिकोमोर स्टॉक के लिए दृष्टिकोण के बारे में आशावादी बने हुए हैं। "यदि अमेरिकी आर्थिक विकास लचीला रहता है, मुद्रास्फीति नियंत्रण में रहती है, और बॉन्ड बाजार की बिक्री में तेजी नहीं आती है, तो अमेरिकी शेयर बाजारों के लिए पृष्ठभूमि फेडरल रिजर्व दर में कटौती के बिना भी सहायक बनी रहती है", उन्होंने टिप्पणी की। जापान शुक्रवार को एशिया-प्रशांत क्षेत्र में एकमात्र वास्तविक उज्ज्वल स्थान था, जिसमें निक्केई 225 सूचकांक 0.23% बढ़ा। प्रौद्योगिकी शेयरों ने मार्ग प्रशस्त किया, जो अपने अमेरिकी समकक्षों के रातोंरात उछाल से प्रेरित थे। अगर निराशाजनक कमाई के बाद यूनिक्लो चेन के मालिक हेवीवेट फास्ट रिटेलिंग के शेयरों में तेज गिरावट नहीं होती तो सूचकांक के लाभ अधिक हो सकते थे। अन्य जगहों पर, बाजारों को ज्यादातर नुकसान हुआ। दक्षिण कोरिया का कोस्पी सूचकांक 0.9% और सिंगापुर का स्ट्रेट्स टाइम्स सूचकांक 0.26% गिरा, दोनों देशों के केंद्रीय बैंकों ने शुक्रवार को नीति में कोई बदलाव नहीं करने का विकल्प चुना। सबसे ज्यादा नुकसान हांगकांग में हुआ, जहां हांग सेंग सूचकांक 1.65% गिरा क्योंकि रियल एस्टेट शेयरों को भारी नुकसान हुआ। मुख्य भूमि चीन के प्रमुख शेयरों में 0.2% की गिरावट आई। जापान के बाहर एशिया-प्रशांत शेयरों के लिए व्यापक एमएससीआई सूचकांक में 0.67% की गिरावट आई, जिससे सप्ताह के लिए इसके लाभ में केवल 0.18% की कमी आई। यूरोपीय स्टॉक्स 50 वायदा में 0.7% की वृद्धि हुई। अमेरिकी स्टॉक वायदा 0.7% की वृद्धि के बाद स्थिर रहा, एस एंड पी 500 सूचकांक 0.7% और प्रौद्योगिकी-केंद्रित नास्डैक सूचकांक 1.7% की वृद्धि हुई। अमेरिकी कॉर्पोरेट आय का मौसम शुक्रवार को जेपी मॉर्गन चेस और वेल्स फारगो सहित प्रमुख बैंकों के साथ शुरू हुआ। कैपिटल डॉट कॉम के वरिष्ठ वित्तीय बाजार विश्लेषक काइल रोडा ने कहा, "अंततः, मुझे लगता है कि निवेशक मजबूत अमेरिकी कमाई की लालसा कर रहे हैं, ब्याज दर में कटौती में मूल्य निर्धारण एकमात्र कारक है जो इन स्तरों पर शेयर खरीदने के लिए एक मौलिक औचित्य प्रदान कर सकता है। " एशिया व्यापार में अमेरिकी दीर्घकालिक ट्रेजरी रिटर्न 4.5665% था, जो 14 नवंबर को आखिरी बार 4.5930% के रात भर के उच्च स्तर के करीब था। उपज में वृद्धि ने डॉलर को समर्थन दिया, जो गुरुवार को 153.32 येन के 34 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया। यह आखिरी बार 153.13 येन पर कारोबार किया गया था, जो जापान के वित्त मंत्री की नई हस्तक्षेप चेतावनी के बावजूद कमजोर बना रहा। डॉलर सूचकांक, जो येन, यूरो और चार अन्य मुद्राओं के मुकाबले मुद्रा को मापता है, 14 नवंबर के बाद 105.53 के उच्चतम स्तर पर पहुंचकर 105.38 पर कारोबार किया गया। इस सप्ताह यह 1.06% बढ़ गया है। यूरो ने गुरुवार को 1.07125 डॉलर की गिरावट के बाद लगभग दो महीने के निचले स्तर 1.0699 डॉलर पर आ गया, जब यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने संकेत दिया कि ब्याज दर में कटौती जल्द ही आ सकती है।